Unsere Anlageideen

„Langfristig“ ist das Leitmotiv des Fonds, sowohl in Bezug auf den Zeithorizont der Geldanlage als auch auf die Zusammenarbeit des Investmentteams. Der Fonds strebt nach einer Real-Rendite von sieben bis zehn Prozent pro Jahr. Um sie zu erreichen, investiert das Managementteam in Unternehmen, die es im Zuge einer Fundamentalanalyse einzeln identifiziert.

Dan Roberts folgt bei der Geldanlage einem sehr umsichtigen und disziplinierten Ansatz. Er versucht, in Unternehmen von hoher Qualität zu investieren, deren Aktien eher defensiver und wenig volatiler Natur sind. Ihm ist bewusst, dass er bei der Auswahl von Einzeltiteln auf starke Bilanzen achten muss, wenn er das Geld der Anleger auch in schlechten Zeiten bewahren will. Zwar konzentriert er sich vor allem auf Dividendenzahler, allerdings legt er Wert darauf, dass die Unternehmen in der Lage sind, ihre Dividendenzahlungen langfristig zu steigern. Deshalb sollte man in dem Fonds nicht nur Unternehmen erwarten, die besonders hohe Ausschüttungen bieten.

Der Robeco BP Global Premium Equities folgt einem äußerst flexiblen Ansatz und investiert weltweit über alle Größenklassen und Branchen hinweg. Das Kernteam der Fondsmanager arbeitet schon seit über einem Jahrzehnt zusammen und hält an seiner Strategie fest: Dem Aufbau des Portfolios von Einzeltitelebene aus. Dazu analysiert das Team die Fundamentaldaten tausender Unternehmen, mit dem Ziel, qualitativ hochwertige Titel herauszufiltern, die nicht nur nachhaltig gute Kapitalerträge und starke Wettbewerbsdynamik mitbringen, sondern auch Wachstum und Ertragskraft verheißen.

Das Portfolio des Fonds setzt sich aus 70 bis 110 Aktien von Unternehmen aus aller Welt zusammen. Die Fondsmanager unterliegen bei der Zusammensetzung des Portfolios keinerlei Einschränkungen. Welchen Anteil einzelne Aktien am gesamten Portfolio haben, richtet sich unter anderem nach ihrem Risiko und ihren Renditeaussichten. Zuletzt legten die Fondsmanager einen Schwerpunkt auf japanische Aktien und auf Papiere von Unternehmen der IT-Branche.

Der Fokus des Invesco Global Equity Income liegt auf Titeln, deren Dividendenauszahlung stabil wächst. Dazu kombinieren die Fondsmanager ertragsärmere Titel mit schnellerem Wachstum und investieren eine Minorität in Unternehmen, die sich aktuell mit Herausforderungen und Veränderungen konfrontiert sehen, aber eine klare Indikation zur Regenration von Dividenden aufzeigen. Wie für Invesco typisch steht hinter dem Fonds eine wertorientierte Philosophie.

Der Fonds investiert in 30-40 Aktien hochqualifizierter Firmen, die in Europa ihren Sitz haben oder tätig sind. Sie überzeugen mit einem stabilen überdurchschnittlichen Gewinnwachstum und starken Bilanzen. Der Fonds hat langfristig außergewöhnliche Ergebnisse erzielt. Anleger sollten sich jedoch darüber im Klaren sein, dass ein gewisses Konzentrationsrisiko besteht und große Positionen gehalten werden - in der Regel aus den Branchen Technologie und Gesundheitswesen.

Der Barings Europe Select Trust baut auf ein Team äußerst erfahrener Portfolio-Manager. An dessen Spitze steht mit Nick Williams ein erprobter Spezialist für Investments in Titel mit geringem bis mittlerem Börsenwert. Die Anlagestrategie des Teams beruht auf der Ausnutzung von Marktineffizienzen. Dabei investiert der Barings-Fonds überwiegend direkt in eher kleinere europäische Unternehmen mit überdurchschnittlicher Profitabilität bei durchschnittlichen bis niedrigen Bewertungsergebnisse.

Dieser Fonds zeichnet sich dadurch aus, dass er das Kapital der Anleger auf Aktien vieler kleiner Unternehmen streut, die über ein stabiles Gewinnwachstum und robuste Bilanzen verfügen. Damit ist der Fonds besser als Produkte mit ähnlichem Fokus für schwierige Marktsituationen gerüstet. Der Fonds eignet sich besonders für Anleger, die auf eine breite Streuung ihres Vermögens auf verschiedene Aktien Wert legen.

Christian von Engelbrechten konzentriert sich auf Unternehmen, die in Wachstumsmärkten gut positioniert sind. Um Anlegern einen Mehrwert zu bieten, weicht er bei der Zusammensetzung seines Fonds-Portfolios deutlich von Vergleichsindizes ab und verwaltet den Fonds hochaktiv. Im Vergleich zu Indizes legt er einen Schwerpunkt auf Unternehmen mit einem mittleren oder kleinen Börsenwert. Bei seiner Arbeit wird Engelbrechten von Fidelitys europäischem Aktien-Research-Team unterstützt

Nick Sheridan folgt dieser Strategie seit November 2011. Seine Erfahrung im Umgang mit Anlegergeldern geht aber zurück in die 1990er Jahre. Unter seiner Führung hat sich der Ansatz bewährt, und er konnte den Vergleichsindex beständig schlagen. Für die Auswahl nutzt er eigene Analysesysteme, die auch Qualitäts- und Wachstumsparameter berücksichtigen. Bei der anschließenden Fundamentalanalyse achtet er besonders auf Finanzstärke und Marktposition, um sicher zu gehen, dass eine Aktie nicht bloß wegen ihrer geringen Qualität günstig ist.

Fondsmanager Robrecht Wouters hat mehr als 25 Jahre Erfahrung. Er führt tiefgreifende Unternehmensanalysen durch, um aussichtsreiche und doch unterbewertete Investitionsmöglichkeiten zu finden. Dafür beurteilt er Wertschöpfung und Wachstumschancen der Unternehmen. Der Fonds eignet sich für Anleger, die eine Basisanlage suchen. Er ist auf qualitatives Wachstum ausgerichtet und sucht Gelegenheiten, in denen der Markt Unternehmen unterschätzt, die dann trotzdem dauerhaft ihre Erträge steigern.

Der Fonds folgt dem verhaltensökonomischen Ansatz von JP Morgan Asset Management. Die Strategie findet bei vielen europäischen Aktienfonds von JP Morgen Anwendung – mit Erfolg. Ziel ist ein Wertzuwachs unter den meisten Marktbedingungen. Das Besondere an dem Fonds: Er setzt auch Leerverkäufe ein, um einen Mehrwert zu schaffen und um generell die Chancen auf Überrenditen zu erhöhen.

Der „Klassiker“ für europäische Aktien und ein echter Stockpicking-Fonds, bei dem die Auswahl der einzelnen Anlagewerte im Vordergrund steht. Seit fast 30 Jahren bietet er ein Basisinvestment in Euro, mit dem Fokus auf Qualitätswerte. Dieser Anlageansatz liefert dem leitenden Fondsmanager Matthew Siddle und seinem Team genügend Flexibilität, um durch jede Marktphase zu steuern. Gerade in komplexen, sich wandelnden Märkten kann der Fonds zuverlässige Ergebnisse liefern und bildet einen attraktiven Mittelweg zwischen Werterhalt und Wachstumsorientierung.

Der Fonds investiert in Aktien mit geringer Volatilität aus europäischen Ländern. Langfristiges Ziel sind Erträge, die mindestens dem Niveau an den europäischen Aktienmärkten entsprechen, verbunden mit einem niedrigeren erwarteten Abwärtsrisiko. Der Fonds wird in der Regel nicht vom vollen Potential eines steigenden Marktes profitieren. Sein Abwärtsschutz gleicht dies jedoch aus, womit er unter Chancen-Risiko-Abwägungen eine attraktive Option ist.

Der Fonds orientiert sich am Russel 2500 Index und zielt darauf ab, die Risiken dieser traditionell volatilen Anlageklasse zu begrenzen. Jeder einzelne Titel wird sorgsam ausgewählt. Dabei versuchen die Fondsmanager einerseits Aktien mit stabilem Wachstum, andererseits missverstandene Aktien mit höherem Wachstum zu kombinieren. Für die Portfoliogestaltung ist es entscheidend, dass ein Großteil des Fondsvermögens in beständig steigende Aktien und falsch bewertete Wachstumstitel investiert wird. Die Gewichtung der Risikoklassen hängt davon ab, wo sich gerade Gelegenheiten bieten. Der Fondsmanager investiert rund 10 Prozent in risikoreichere Restrukturierungssituationen.

Der Fondmanager Thomas Luddy hat bereits in den 1980er Jahren das Modell entwickelt, nach dem der Fonds auch heute noch verwaltet wird. In den vergangenen Jahrzehnten hat sich erwiesen, dass dieses Modell eine dauerhaft ansehnliche Wertentwicklung verspricht. Unterstützt wird Luddy bei seiner Arbeit von einem Team aus US-Aktien-Analysten.

Der Fonds investiert in die Aktien kleiner Unternehmen mit einem deutlichen Wettbewerbsvorteil. Etwa die Hälfte des Anlegergeldes wird in Papiere von Firmen mit stabilen Erträgen investiert, deren Aktien ein begrenztes Verlustrisiko bergen. Die Manager investieren nur einen kleinen Teil des Fondsvermögens in Aktien von Firmen, von denen eine disruptive Innovation zu erwarten ist, weil diese Aktien ein vergleichsweise hohes Risiko bergen.

Was diesen Fonds ausmacht, ist die Kombination eines systematischen Ansatzes, der sich auf fünf Modelle der Alpha-Generierung und die durchschnittliche 6-Monats-Haltedauer des Aktienbestands stützt, die es dem Fonds ermöglichen, wählerisch zu sein und sich auf die Bereiche des Marktes zu konzentrieren, die höchstwahrscheinlich eine höheres Kurspotential haben.

Der Fonds Man GLG Japan CoreAlpha Equity investiert in Aktien von Unternehmen, die in Japan Geschäfte betreiben. Vor allem mit diesen Investments wollen die Fondsmanager das Kapital der Anleger vermehren. Sie können allerdings zusätzlich auch in andere Anlageklassen investieren, darunter Schuldverschreibungen, Devisen sowie andere Fonds – auch aus anderen Regionen als Japan.

Der Fondsmanager Ken Maeda verfügt über mehr als 20 Jahre Berufserfahrung. Gemeinsam mit seinem Team in Tokio besucht er regelmäßig Unternehmen und erstellt tiefgehende Analysen mit dem Ziel, unterbewertete Aktien zu finden. Der Fonds ist als Kerninvestment für Anleger geeignet, die von der Erholung solcher Aktien profitieren wollen.

Der Fondsmanager Nicholas Price verwaltet seit 1999 japanische Aktienportfolios. Seine Philosophie ist "Viele Steine umdrehen, um eine Gelegenheit zu finden". Der Portfoliomanager bevorzugt Unternehmen, die am Markt nicht sonderlich wahrgenommen werden sowie in solche, die einen positiven Wandel in ihrem jeweiligen Geschäft erleben. Der Fonds hat eine Fokussierung auf mittlere und kleinere Unternehmen, ist aber bei der Auswahl der Unternehmen weder nach Größe noch nach Branche eingeschränkt.

Der Fonds wird seit seiner Auflegung im Mai 2006 von Tadao Minaguchi betreut, der seither einen konsistenten Investment-Ansatz verfolgt. Er wird von sechs weiteren Anlageexperten unterstützt - das gesamte Team steuert seine Arbeit lokal aus Tokio. Der Fonds investiert nahezu ausschließlich in Aktien japanischer Unternehmen oder Unternehmen, die ihre Geschäfte hauptsächlich in Japan abwickeln. Dabei handelt es sich vor allem um Qualitätsunternehmen, deren starker Cashflow zusätzlich durch immaterielle Vermögenswerte wie Marke, Kundenloyalität und geistige Eigentumsrechte ergänzt wird. Das Portfolio ist mit 40-60 Titeln recht konzentriert. Der Anlagehorizont liegt bei fünf Jahren.

Der Fonds wird von einem äußerst erfahrenen Investor verwaltet, der in einem vielfältigen Marktumfeld durch einen disziplinierten und wiederholbaren Anlageprozess Überschussrenditen erzielen konnte. Der Anlagestil des Managers kann als "überall mit einer Voreingenommenheit gegenüber Qualitätswachstumsunternehmen" beschrieben werden. Er verfolgt eine sog. Mean-Reverse-Strategie (Theorie, dass nach einer Marktübertreibung der Wert zu einem normalen Mittelwert zurückkehrt), die in den Prozess eingebettet ist, der ihn relativ einzigartig macht. Die Portfoliokonstruktion erscheint robust, da das Einzeltitelrisiko gut verwaltet wird (70-100 Positionen), während der aktive Anteil hoch gehalten wird (typischerweise in der Größenordnung von 70%).

Der Fonds wird von dem erfahrenen Manager Sharat Shroff verwaltet. Im Vergleich zu anderen Fonds hält Shroff einzelne Aktien besonders lange im Portfolio und ist damit besonders langfristig orientiert: Viele Papiere sind seit mehr als fünf Jahren Teil des Portfolios. Mit diesem Ansatz und dem Fokus auf regional orientierte Unternehmen kann Shroff die langfristigen Wachstumstreiber in Asien ausnutzen. Dazu wählt er gezielt einzelne Titel aus, berücksichtigt aber auch makroökonomische Faktoren bei der Chancen- und Risikoeinschätzung.

Dieser Fonds passt zu Anlegern, die in der Großregion China anlegen wollen. Fondsmanager Raymond Ma verfügt über langjährige Kapitalmarkterfahrung und kennt vor allem die Region gut. Dadurch ist es ihm gelungen, Firmen mit erhöhtem Korruptionsrisiko zu meiden. Das ist deshalb so wichtig, weil die Corporate-Governance-Standards in einigen Teilen Asiens niedriger sind als in entwickelten Volkswirtschaften. Um das Risiko weiter zu minimieren, achtet der Fondsmanager auf eine ausreichende Diversifikation des Fonds. Da der Fonds sich auf die Qualität von Geschäft und Unternehmensleitung konzentriert, dürfte er sich in steigenden Märkten mit dem Leitindex nach oben bewegen, in fallenden Märkten jedoch zusätzliche Erträge bringen.

Der Fonds verfolgt eine Benchmark-agnostische Strategie, was Fondsmanager Nitin Bajaj große Freiheit ermöglicht. Diese erlaubt ihm, jedes Unternehmen im Portfolio aus seiner eigenen Perspektive heraus zu betrachten. Das Resultat: Ein starker Fokus auf die Vermeidung dauerhaften Kapitalverlusts. Der Fonds investiert vor allem in günstige Qualitätsunternehmen „zweiter Reihe“, also attraktive Nebenwerte der asiatischen Märkte, die in der Regel kleiner sind als jene des Benchmarks.

Der Fonds baut auf ein stark wachstumsorientiertes Portfolio, das sich nahezu ausschließlich aus Aktien-Investments in Schwellenländern zusammensetzt. Damit ist der Fonds an einem langfristigen Anlagehorizont ausgerichtet. Fondsmanager Alex Duffy und sein hochspezialisiertes Research-Team investieren in eine Auswahl von Titeln, die im Hinblick auf verantwortungsvolle Unternehmensführung hohe Standards erfüllen und ihre Erträge mit ihren Minderheitsbeteiligten teilen möchten und können. Dieser Fokus ist im Auswahlprozess insbesondere von Bedeutung, um Unternehmen zu identifizieren, deren Management-Teams darauf fokussiert sind, nachhaltige Ergebnisse unter Einbezug der ESG-Kriterien und finanziellen Erfolg gleichermaßen zu erzielen.

Die Verwendung unterschiedlicher Anlageklassen und Regionen ist ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal, dabei wird über Industrie- und Schwellenländer in Einzeltitel, Aktienindizes, Währungen und festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen und Kreditindizes. Diese Breite sollte die Diversifikation der Strategie gegenüber traditioneller Anlagenrenditen erhöhen. Es gibt ein robustes Risikomanagement, das systematische und menschliche Erfahrungen kombiniert. Weiterhin gibt es ein Risikomodell, das den Bestand hinsichtlich ungewollter Risiken analysiert. Transaktionen und aktuelle Positionen werden täglich von den Portfoliomanagern überprüft. Das Team nutzt auch die erweiterten Möglichkeiten von BlackRock. Sie arbeiten mit einer unabhängigen Gruppe von Risikoanalysten zusammen, testen ihre Forschungsergebnisse zusammen mit den quantitativen Wissenschaftlern anderer Teams und überprüfen die Handelsströme von BlackRock, um potenzielle Ballungen zu erkennen.

Dieser Fonds eignet sich gut zur Streuung von Kursrisiken (Diversifizierung) für klassische Wertpapierportfolios sowie als Wachstumsbaustein in konservativen Portfolios. Einer der stärksten Ausrichtungen des Teams liegt auf dem Portfolioaufbau. Die richtige Kombination der Investitionen ist essentiell, um das beste Ergebnis mit dem komplexen Portfolio erzielen zu können.

Eine der Besonderheiten dieses Fonds sind die flexiblen Möglichkeiten. Das Team fischt in einer ganzen Reihe von Anlageklassen nach Werten und stellt so sicher, dass der Fonds eine gute Mischung verschiedener Renditebringer darstellt, die in mehreren denkbaren Marktumfeldern funktioniert. Diese Struktur und das Risikomanagement bilden das Herz der Strategie. Wenn sie aufgeht, kann dieser Fonds also sogar Geld verdienen, falls sich das Team in relevanten Punkten geirrt haben sollte.

Gold gilt als langfristiger Wertspeicher und „sicherer Hafen“ für volatile Marktphasen. Der Fonds investiert nicht direkt in Edelmetalle, sondern in Bergbauunternehmen. Das ist ein wichtiger Unterschied: Die Kursentwicklung hängt dadurch nicht nur vom Goldpreis, sondern auch von den Entscheidungen des Managements, der finanziellen Situation eines Unternehmens und anderen Faktoren ab. Langfristig kann sich ein diversifiziertes Portfolio aus Bergbauunternehmen in die gleiche Richtung wie der Goldpreis bewegen, es ist jedoch zwei- bis dreimal volatiler als der Rohstoff. In schwierigen Marktphasen kann das ein Vorteil sein. Schon ein kleines Engagement kann die Entwicklung eines Gesamtportfolios glätten.

Der Fonds kann entweder als Kernbestandteil eines Portfolios genutzt werden oder als taktisches Instrument eines Anlegers, der an eine positive Entwicklung des globalen Immobilienmarktes glaubt.

Ziel des Fonds ist es, die Entwicklung eines globalen Staatsanleihe-Index zu übertreffen. Dazu investiert der Fondsmanager nicht nur in klassische Staats- und Unternehmensanleihen, sondern auch in inflationsgeschützte Anleihen und Kreditverbriefungen. Er achtet dabei auf gute Ratings der Anleihen, in die er investiert.

Vergleichsindex des Fonds ist der Barclays Global Inflation Linked Bond Index. Der Fonds erlaubt es Anlegern über weltweite, inflationsgeschützte Staatsanleihen in reale Zinssätze zu investieren. Darüber hinaus bringt das Team seine besten Ideen für Alpha-Strategien hinsichtlich Inflation, Duration, Marktübergreifender und Bonität ein.

Der Fonds strebt eine stets positive Rendite auf der Grundlage optimaler Ertragsströme an. Er ist dabei so flexibel, dass der Manager Mehrwert aus verschiedenen Quellen generieren kann – etwa aus der Struktur der Anlagen, der Auswahl der Wertpapiere, der Gesamtduration und einem aktiven Bonitätsmanagement. Anleger decken mit dem Fonds den Teil des Rentenmarktes (und ausgewählter Aktien) ab, von dem das Team am meisten überzeugt ist.

Der Fonds hat das Ziel, besser abzuschneiden als der BofAML US High Yield Constrained Index. Dabei legen die Manager den Schwerpunkt auf die sorgfältige Einzeltitelauswahl.

Der Fonds investiert fast ausschließlich in Unternehmensanleihen mit Top-Rating. Das Ziel des Fondsmanagers ist es, die Entwicklung des Vergleichsindex „iBoxx Euro Corporate All Maturities“ zu übertreffen.

Der Fonds hat das Ziel, eine attraktive risikoadjustierte Rendite im Vergleich zu einem Welt-Hochzinsanleihe-Index zu erzielen, in dem keine Bankanleihen enthalten sind.

Sowohl in stärkeren als auch in schwächeren Marktphasen konnte der Fonds den erweiterten Vergleichsindex ausstechen und bot gute Absicherung gegen Kursverluste in Zeiten turbulenter Märkte. Grundsätzlich muss im Bereich der High Yield-Investitionen jedoch mit einer höheren Volatilität der Anlage gerechnet werden. Dieser Fonds investiert in ein breites Portfolio von High Yield-Unternehmensanleihen, die überwiegend in Europa und Nordamerika notiert sind oder gehandelt werden. Er eignet sich daher gut für Anleger, die sich in erster Linie hohe laufende Erträge wünschen und darüber hinaus gegebenenfalls von einem Kapitalzuwachs profitieren möchten.

Das Anlageziel des Global Bond Fund lautet, stets positive Erträge zu erzielen – und zwar so, dass gleichzeitig das eingesetzte Vermögen erhalten bleibt und umsichtig investiert wird. Der Global Bond Fund repräsentiert ein vielfältiges, aktiv gemanagtes Portfolio aus weltweiten festverzinslichen Wertpapieren mit hoher Bonität – diese notieren in den wichtigsten weltweiten Währungen.

Der Fonds versucht einen Euro-Anleiheindex zu übertreffen. Er konzentriert sich auf europäische Staats- und Unternehmensanleihen mit gutem Rating, besitzt aber auch die Flexibilität, 30 Prozent des Anlegergeldes in andere Papiere zu investieren – darunter Hochzinsanleihen und inflationsgeschützte Anleihen.

Der Euro Bond Fund ist angelehnt an den Barclays Euro Agg Benchmark-Index. Der Fonds versucht, besser zu sein als dieser Index und damit innerhalb eines Konjunkturzyklus ein Alpha (Überrendite) zu erzielen. Dieses Alpha soll mehrheitlich aus dem Euro-Anteil (EUR-Strategie) kommen. Jedoch nutzt der Fonds auch globale Strategien für Diversifizierungsvorteile. Es ist jedoch keine Benchmark-Abbildung, sondern weicht gerne von dieser ab, sofern das Team von einer bestimmten Position dort nicht überzeugt ist.