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Asiatische Aktien

Ausblick auf Chinas Aktienmarkt - Mai 2022

In diesem kurzen Video erläutert Catherine Yeung, Investment Director Asian Equities, die zentralen Ansichten unseres Investmentteams zu den Aussichten für chinesische Aktien.

Fondsbeispiele

 

  • Fidelity Funds - Sustainable Asia Equity Fund
    Der Fonds strebt langfristiges Kapitalwachstum an. Er investiert mindestens 70% in Aktien von Unternehmen, die an Börsen in Asien exklusive Japan notiert sind, wobei der Schwerpunkt auf hochwertigen Unternehmen mit nachhaltigen Wachstumsaussichten liegt, die zu attraktiven Bewertungen gehandelt werden. Der rigorose Bottom-up-Prozess begünstigt Aktien mit Bewertungen, die aufgrund kurzfristiger Marktbedenken von mittel- bis langfristigen Fundamentaldaten losgelöst sind, sowie zyklische Aktien, die unter ihren historischen Durchschnittsbewertungen gehandelt werden und bei denen sich die Fundamentaldaten allmählich verbessern. Ein starker Schwerpunkt liegt auf der Corporate Governance und der Managementqualität eines Unternehmens. Die unabhängige Ratingagentur Morningstar ist von unserem Ansatz überzeugt und hat den Fonds mit Gold ausgezeichnet (Quelle: Morningstar, Februar 2021).
  • Fidelity Funds - China Consumer Fund
    Der Fonds strebt langfristiges Kapitalwachstum an. Dazu investiert er in ein konzentriertes Portfolio mit relativ hohem aktivem Cash-Anteil, wobei er sich auf Aktien konzentriert, die ein hohes Renditeprofil aufweisen und langfristig ein nachhaltiges Wachstum erzielen können. Der Fonds hält mindestens 70% in Aktien von Unternehmen, die ihren Hauptsitz oder einen Großteil ihrer Aktivitäten in China oder Hongkong haben und im chinesischen Konsumgeschäft tätig sind. Über- oder Unterreaktionen des Marktes auf Veränderungen werden als Einstiegsmöglichkeiten genutzt. Die Positionsgrößen basieren auf aktienspezifischen Faktoren und der Risikobewertung auf Portfolioebene, was tendenziell zu einem stabileren Cashflow, einem besseren Gewinnwachstumsprofil sowie zu einem geringeren Bilanzrisiko im Vergleich zum Markt führt. Ein derart hochwertiges Portfolio könnte im Vergleich zum Markt auch teurer sein.
  • Fidelity Funds - China Innovation Fund
    Ziel des Fonds ist es, das hohe Wachstumspotenzial des chinesischen Marktes zu nutzen. Dazu nutzt er einen thematischen Ansatz für fundamentale Bottom-up-Anlagen in innovativen Unternehmen. Der Fokus liegt auf Wachstum und Qualität zu angemessenen Preisen. Der Fonds kann in jedes Unternehmen investieren, das seine Kriterien sowohl für China als auch für Innovation erfüllt, wobei er sich auf die drei Haupt-Innovationsthemen Lifestyle, Technologie und Umwelt konzentriert. Dies gewährleistet ein breites Anlageuniversum und verringert die Überschneidung mit generischen China-Fonds. Die jeweilige Unternehmensdynamik wird mittelfristig (über die nächsten drei Jahre) beurteilt, was Investitionen in wachstumsstarke Unternehmen in den frühen Phasen innovativer Beschleunigung ermöglicht.
  • Fidelity Funds - China Focus Fund
    Der Fonds strebt langfristiges Kapitalwachstum an. Ziel ist es, hochwertige Geschäftsmodelle / Managementteams zu finden, die aufgrund kurzfristiger Makrofaktoren unbeliebt sind. Dies hilft bei der Identifizierung von Aktien, die unterbewertet sind, aber langfristig von der strukturellen Wachstumsdynamik Chinas profitieren sollten. Mit einem Value-Investment-Ansatz legt er mindestens zu 70% in Aktien chinesischer Unternehmen an, die in China und Hongkong notiert sind, sowie in nichtchinesische Unternehmen, die einen erheblichen Teil ihrer Aktivitäten in China ausüben. Der Bottom-up-Prozess konzentriert sich auf die Bestimmung des inneren Werts eines Unternehmens bei Marktextremen. Persönliche Treffen mit der Unternehmensführung und die strikte Bewertung des Finanzberichts eines Unternehmens sind wesentliche Bestandteile des Prozesses.
  • Fidelity Funds – Sustainable China A shares Fund
    Der Fonds verfolgt eine Strategie, die ein Engagement in Chinas Onshore-Wachstum ermöglicht und gleichzeitig bestrebt ist, die Nachhaltigkeit global sowie auf menschlicher und geschäftlicher Ebene zu verbessern. Tiefe Kenntnisse des A-shares-Universums und sorgfältiges Bottom-up-Research werden mit der Expertise der Global Research Platform von Fidelity und des Sustainable Investing-Teams zusammengeführt. Ein strukturiertes Corporate-Engagement-Programm soll aktiv auf nachhaltige Praktiken hinarbeiten und gleichzeitig solide finanzielle Erträge gewährleisten. So ergibt sich ein Portfolio mit hohem Überzeugungsgrad aus Unternehmen mit attraktiven ESG- und Finanzwerten, das qualitatives Wachstum über einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont erzielen soll.

Wichtige Information

  • Der Wert der Anteile der Aktienfonds kann schwanken und wird nicht garantiert.
  • Die Fonds investieren auch in Schwellenländern, für die besondere politische und wirtschaftliche Risiken bestehen können.
  • Die Fonds halten teilweise Titel in Fremdwährungen. Änderungen der Wechselkurse können zu Wertverlusten führen.
  • Fidelity Funds - Sustainable Asia Equity Fund, Fidelity Funds - China Innovation Fund und Fidelity Funds - China Consumer Fund und Fidelity Funds - Sustainable China A shares Fund sind nach der Offenlegungsverordnung als Artikel 8 Fonds klassifiziert. Fidelity Funds - China Focus Fund ist als Artikel 6 Fonds klassifiziert. Sie fördern ökologische und/oder soziale Merkmale. Der Fokus auf Wertpapiere von Unternehmen, die Nachhaltigkeitsmerkmale berücksichtigen, kann die Wertentwicklung positiv oder negativ beeinflussen, auch im Vergleich zu Anlagen, die einen solchen Fokus nicht aufweisen. Die Nachhaltigkeitsmerkmale von Wertpapieren können sich ändern.
  • Die Fonds investieren auch in Finanzinstrumente wie etwa Derivate. Dies kann Verlustrisiken und Kursschwankungen erhöhen.
  • Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen Indikatoren für zukünftige Erträge.
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Kontakt

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Kapitalmarktstratege Fidelity International

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Stand, sofern nicht anders angegeben: Mai 2022.

MK14126