Indexfonds & ETF

ETF steht für Exchange Traded Fund und ist die gebräuchliche Abkürzung für einen börsengehandelten Investmentfonds.

Die Vorteile einer Anlage in ETFs beschreiben wir ausführlich auf unserer Seite „Anlegen in ETFs“.

ETFs eignen sich genau wie andere Investmentfonds besonders für die mittel- bis langfristige Geldanlage, da Fondskurse ständigen Schwankungen unterliegen.

ETFs können Sie bei uns über Ihre Online-Depotverwaltung kaufen. Loggen Sie sich dazu einfach in Ihr Fondsdepot ein. Oder Sie rufen uns an: 06173 509-1923 (Mo.–Fr. 8 bis 18 Uhr).

Der iNAV, der indikative Nettoinventarwert eines Exchange Traded Fund, ermöglicht es Anlegern, die Kurse, die sie von Maklern erhalten, mit einer minutengenauen Schätzung des Nettoinventarwerts des Fonds zu vergleichen. Durch den iNAV erreichen ETFs ein höheres Niveau an Transparenz und Vergleichbarkeit als nicht börsennotierte offene Investmentfonds, die ihren Nettoinventarwert üblicherweise einmal pro Tag berechnen. iNAVs werden mindestens einmal pro Minute berechnet. Dazu werden die Marktkurse der zugrunde liegenden Bestandteile eines Fonds und andere im Fonds enthaltene liquide Vermögenswerte herangezogen. Reuters oder Bloomberg stellen die iNAVs für alle in Europa notierten ETFs zur Verfügung.

Bei thesaurierenden Fonds werden Bardividenden (ausgeschüttete Dividende abzüglich der Körperschaftsteuer) reinvestiert. Dies bedeutet, dass für den thesaurierten Dividendenbetrag die jeweilige Aktie nachgekauft wird. Der Anteilseigner partizipiert an der Dividende durch den Kursgewinn des Fondsanteils. Einen Sonderfall bilden hier die Swap-basierten ETFs.

Bei ausschüttenden Aktien-ETFs werden zugeflossene Dividenden nach Geschäftsjahresende einmal jährlich, halbjährlich oder quartalsweise an den Anteilseigner ausgezahlt.

Im Falle von thesaurierenden Fonds wird die Bardividende reinvestiert. Zum offiziellen Thesaurierungstermin (Reinvestitionstermin) müssen allerdings Kapitalertragssteuern und Solidaritätszuschlag abgeführt werden. Um diesen Betrag notiert der ETF dann unter dem Index.

Außerdem wird den Fonds täglich 1/365 der Verwaltungsgebühr entnommen. Diese ist als Verwaltungsvergütung ausgestaltet. Um diesen Betrag notieren die Fonds in der Regel zusätzlich niedriger als der Index. Bei Preisindizes werden ausgeschüttete Dividenden bzw. Zinserträge bei der Indexberechnung nicht berücksichtigt. In unseren Fonds auf Preisindizes werden Dividenden bzw. Zinseinkünfte als Cash-Anteil während des Geschäftsjahres angesammelt und zum jeweiligen Geschäftsjahresende an den Anteilseigner ausgeschüttet. Somit notiert der Fonds im Lauf des Geschäftsjahres über dem Index und fällt nach der Ausschüttung auf den Preisindexstand zurück.

Durch die Erzielung von Zusatzerträgen, zum Beispiel im Rahmen von Wertpapierleihegeschäften, wird der Tracking Error, der die Differenz zwischen der Wertentwicklung des Index und der Wertentwicklung des ETFs abbildet, minimiert.
 

Voll replizierende ETFs investieren voll in die Wertpapiere des Index und werden gemäß § 209 KAGB abgebildet. Die Abbildung von Swap-basierten ETFs erfolgt gemäß § 206 KAGB. Hier wird eine möglichst exakte Nachbildung des Performanceindex durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente angestrebt.

Beim Kauf eines ETF-Sparplans zahlen Sie 0,15 Prozent Transaktionskosten zzgl. Den Alternative Trading Costs (ATCs) und 0,2 Prozent Umsatzkommission. Beides errechnet sich vom jeweiligen Transaktionswert.

ETFs bieten keine garantierten Erträge, und der Anlagewert von ETFs kann Schwankungen unterworfen sein.

Das kommt ganz auf den Fonds an. Das Währungsrisiko stellt ein Element der Portfoliorenditen dar. Allerdings gibt es auch sogenannte währungsgesicherte ETFs, wodurch Investoren ihr Währungsrisiko in einer Transaktion absichern können, ohne ein separates Währungssicherungsgeschäft überwachen und aufrechterhalten zu müssen. Mehr Informationen dazu finden Sie auf den entsprechenden Produktseiten unserer Website.