Die Fidelity Analyst Survey 2024 prognostiziert, dass Japans Wirtschaft zu einem globalen Lichtblick wird, da das Land in eine Reflationsphase eintritt, die unter den Industrienationen einzigartig ist.

Von der Rezession zur Reflation

Die Erwartungen unserer Analysten für Umsatz, Gewinnwachstum und Gewinnmargen sind für japanische Unternehmen im Jahr 2024 höher als in jeder anderen Region. Japan ist auch führend, wenn es um die Erwartungen für Investitionen, Kapitalrenditen, Dividendenerhöhungen, Kostenweitergabe an Konsumenten, und die Frage geht, ob sich die japanischen Unternehmen zu diesem Zeitpunkt im nächsten Jahr in einer expansiven Phase des Konjunkturzyklus befinden werden.

Dies liegt vor allem daran, dass die japanische Wirtschaft dank der expansiven Geldpolitik und der Abwertung des Yen endlich aus der mehr als zwei Jahrzehnte währenden Stagnation und Rezession herausgekommen ist. Die Inflation bereitet in weiten Teilen der Welt großes Kopfzerbrechen, aber für Japan ist sie ein gutes Problem.

Dennoch stehen die japanischen Unternehmen weiterhin vor Herausforderungen. Der große Exportsektor des Landes ist nach wie vor anfällig für geopolitische Unruhen, wobei die mögliche Einführung protektionistischer Maßnahmen im Ausland ein Hauptrisiko für Exporteure darstellt, die in globalen Branchen wie der Chip- und Automobilproduktion tätig sind. Dies ist derzeit besonders der Fall, da viele von Japans Handelspartnern in Übersee mit eigenen wirtschaftlichen Problemen zu kämpfen haben, während politische Ereignisse wie die US-Präsidentschaftswahlen im Laufe des Jahres anstehen.

Research für ein verstärktes Engagement in japanischen Aktien

Während positiver wirtschaftlicher Rückenwind ein Engagement in japanischen Aktien begünstigt, führen Zeiten globaler wirtschaftlicher und geopolitischer Unsicherheit oft zu einer erhöhten Streuung der Marktrenditen, die einen aktiven Anlageansatz rechtfertigen. Aus diesem Grund haben wir viel Zeit und Ressourcen in die Entwicklung einer Technologie investiert, die es unserem Sustainable Research Enhanced Japan Equity UCITS ETF ermöglicht, die proprietären Erkenntnisse der Bottom-up-Analysten von Fidelity auf kosteneffiziente Weise zu nutzen.

Wir betrachten Nachhaltigkeitsbewertungen als Schlüsselelemente einer umfassenderen Fundamentalanalyse und beziehen diese daher auch durch Mechanismen wie die Fidelity-eigenen zukunftsorientierten ESG-Ratings ein. Diese einzigartigen Erkenntnisse beruhen in erster Linie auf dem Engagement unserer Analysten für fundamentales und nachhaltiges Investieren auf der ganzen Welt. Unsere Analysten führen jährlich mehr als 20.000 Gespräche mit Unternehmen, was etwa einem Gespräch alle zehn Minuten entspricht.

Trotz konjunktureller Verschiebungen und des jüngsten Gegenwinds durch höhere Zinssätze, der langfristigen Investitionen entgegenwirkt, ist es von entscheidender Bedeutung, dass Herausforderungen wie der Klimawandel angegangen werden. Der wachsende Fokus auf Nachhaltigkeit führt zu einem gesellschaftlichen und regulatorischen Druck, der die Unternehmen zunehmend zum Handeln zwingt, auch wenn sie dies bisher vermeiden konnten. Unter sonst gleichen Bedingungen wird es unserer Meinung nach in Zukunft eine größere Streuung der Ergebnisse zwischen nachhaltigen und nicht-nachhaltigen Unternehmen geben. Daher sind wir weiterhin zuversichtlich, dass die Integration von Nachhaltigkeitsbewertungen in unseren Anlageprozess die risikobereinigten Renditen auf lange Sicht verbessern wird.

Sustainable Research Enhanced Equity ETFs

Der aktive Fidelity Sustainable Research Enhanced Japan Equity UCITS ETF ist Teil unserer breiteren Palette von regionalen Sustainable Research Enhanced Equity ETFs. Jeder ETF der Reihe soll langfristig (fünf Jahre) eine jährliche Rendite von 1 % über dem jeweiligen Referenzindex (ohne Gebühren) erzielen und ist gemäß Artikel 8 der SFDR eingestuft, mit dem ausdrücklichen Ziel, seinen relativen CO2-Fußabdruck zwischen 2020 und 2030 um 50 % zu reduzieren. Seit dem 31. Dezember 2023 hat jeder ETF der Reihe einen dreijährigen Track Record vorzuweisen.

Wichtige Informationen 

• Der Wert von Anlagen und deren Erträge können sowohl steigen als auch fallen, so dass Sie/der Kunde möglicherweise weniger zurückerhalten, als Sie/er investiert hat.
• Bei den Beispielen handelt es sich möglicherweise um angenommene Zahlen, die nur zur Veranschaulichung dienen.
• Die beworbenen Anlagen beziehen sich auf den Erwerb von Anteilen oder Aktien eines Fonds und nicht auf einen bestimmten Basiswert, der sich im Besitz des Fonds befindet.
• Diese Fonds können in Überseemärkten investieren, so dass der Wert der Anlagen durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden kann.
• Diese Fonds können in Schwellenländern investieren, die volatiler sein können als andere, weiter entwickelte Märkte.
• Diese Fonds können aufgrund ihrer Portfoliozusammensetzung oder ihrer Portfoliomanagementtechniken eine hohe Volatilität aufweisen oder wahrscheinlich aufweisen werden.
• Die Fokussierung des Anlageverwalters auf Wertpapiere von Emittenten, die günstige ESG-Merkmale aufweisen oder nachhaltige Anlagen sind, kann die Anlageperformance der Fonds im Vergleich zu ähnlichen Fonds ohne eine solche Fokussierung günstig oder ungünstig beeinflussen. Bei der Entscheidung, in die beworbenen Fonds zu investieren, sollten alle Merkmale oder Ziele des beworbenen Fonds, wie sie im Verkaufsprospekt beschrieben sind, berücksichtigt werden. Informationen zu nachhaltigkeitsbezogenen Aspekten werden gemäß SFDR unter https://www.fidelity.de/fidelity-articles/themen-im-fokus/klassifizierung-offvo/ bereitgestellt.
• Die Angaben zur Wertentwicklung basieren auf dem Nettoinventarwert (NIW) des ETF, der möglicherweise nicht mit dem Marktpreis des ETF übereinstimmt. Einzelne Anteilseigner können Renditen erzielen, die von der Performance des Nettoinventarwerts abweichen.
• Bei bestimmten Anteilsklassen werden die jährlichen Verwaltungsgebühren und Kosten aus Ihrem Kapital und nicht aus den vom Fonds erwirtschafteten Erträgen bestritten. Das bedeutet, dass jegliches Kapitalwachstum des Fonds um die Gebühren reduziert wird. Ihr Kapital kann sich im Laufe der Zeit verringern, wenn das Wachstum des Fonds dies nicht ausgleicht.
• Die Fonds unterliegen Gebühren und Kosten. Gebühren und Kosten verringern das potenzielle Wachstum Ihrer Anlage. Das bedeutet, dass Sie möglicherweise weniger zurückbekommen, als Sie eingezahlt haben. Die Kosten können aufgrund von Währungs- und Wechselkursschwankungen steigen oder sinken.

Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Marketing-Information. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Fremdwährungsanlagen sind Wechselkursschwankungen unterworfen. Die im Text genannten Unternehmen dienen nur der Illustration und sind nicht als Kaufs- oder Verkaufsempfehlung zu verstehen. Fidelity veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen und erteilt keine Anlageempfehlungen. Alle geäußerten Meinungen sind, falls keine anderen Quellen genannt werden, die von Fidelity International. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der des Basisinformationsblattes und des veröffentlichten Verkaufsprospektes, des letzten Geschäftsberichtes und - sofern nachfolgend veröffentlicht - des jüngsten Halbjahresberichtes getroffen werden. Diese Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufes. Professionelle Anleger und Vertriebspartner erhalten diese Unterlagen in Deutschland kostenlos über FIL Investment Services GmbH, Postfach 20 02 37, 60606 Frankfurt am Main oder über www.fidelity.de. Anleger im Bereich Betriebliche Vorsorge können die genannten Unterlagen bei FIL Finance Services GmbH, Postfach 200237, 60606 Frankfurt/Main oder über www.fidelity.de anfordern. Fidelity, Fidelity International, das Fidelity International Logo und das F-Symbol sind Markenzeichen von FIL Limited. Sollten Sie in Zukunft keine weiteren Marketingunterlagen von uns erhalten wollen, bitten wir Sie um Ihre schriftliche Mitteilung an den Herausgeber dieser Unterlage.

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