Im Juni 2025 hat die Europäische Zentralbank (EZB) die Leitzinsen erneut um 25 Basispunkte gesenkt – es war bereits die achte Reduzierung seit Juni 2024. Damit liegt der Einlagensatz aktuell bei 2% p.a.. Für Corporate Treasurer gewinnt in diesem Umfeld eine Anlageklasse zunehmend an Bedeutung: die LVNAV-Geldmarktfonds.

Enge Kopplung an die EZB-Politik

Die Renditen europäischer Geldmarktfonds korrelieren stark mit der EZB-Geldpolitik und bewegen sich wesentlich enger im Einklang mit den Kapitalmarktsätzen als klassische Bankeinlagen oder Tagesgelder. Für Treasurer bedeutet dies, dass Low Volatility Net Asset Value (LVNAV-)Geldmarktfonds eine attraktive Möglichkeit bieten, Zinsbewegungen zeitnah mitzunehmen und Liquidität effizient zu steuern. LVNAV-Fonds lassen sich in der Familie der „Geldmarktfonds“ als die kürzeste, defensivste und schwankungsunempfindlichste Geldmarktfonds-Kategorie klassifizieren. Der Wert des Fondsanteils bleibt meist auf 1,00 € konstant, und strenge regulatorische Rahmenbedingungen müssen eingehalten werden.

Bewährte Stabilität auch in Krisenzeiten

Bereits in der Covid-Krise haben Geldmarktfonds ihre Stärke unter Beweis gestellt: Sie boten Investoren einen sicheren Rückzugsort und überzeugten durch konservative Ausrichtung sowie die Einhaltung strenger regulatorischer Mindeststandards. Das Ergebnis: Stabilität und Verlässlichkeit in jedem Portfolio – auch in herausfordernden Marktphasen.

Diversifikation bei hoher Flexibilität

Kurzlaufende Geldmarktfonds investieren ausschließlich in hochwertige, erstklassige und kurzfristige Instrumente. Dadurch entsteht eine bessere Diversifikation gegenüber klassischen Bankeinlagen. Für Corporate Treasuries ist dies besonders wertvoll, da Barmittel so breit gestreut, risikoärmer und dennoch hochliquide angelegt werden können. LVNAV-Geldmarktfonds sind darauf ausgelegt, einen stabilen Nettoinventarwert zu liefern. Schwankungen werden minimiert, wodurch die Vorhersehbarkeit der Renditen steigt. Für Treasurer, die Kapital erhalten und zugleich mit minimalem Risiko verwalten müssen, ist dies ein entscheidendes Argument. Darüber hinaus können diese Fonds starke bilanzielle Vorteile bringen: sie können als Cash & Cash-Äquivalente bilanziert und ausgewiesen werden. Dies verbessert die Liquiditätskennzahlen und stärkt das finanzielle Profil eines Unternehmens. Ein weiterer Vorteil: Das Fondsvermögen gilt als Sondervermögen und bleibt somit auch im Insolvenzfall der Fondsgesellschaft oder Depotbank unantastbar. Damit genießen Investoren ein Höchstmaß an Eigentumsschutz und Transparenz.

Praktische Handhabbarkeit

Für Treasurer ist zudem häufig die operative Einfachheit entscheidend. LVNAV-Fonds sind über alle gängigen Handelsplattformen jederzeit handelbar und bieten tägliche Liquidität. Erfahrene Fondsmanager übernehmen das operative Management – Treasurer können sich dadurch stärker auf die strategische Finanzplanung konzentrieren, statt im Detail mit kurzfristigem Cash-Management beschäftigt zu sein. 

Fazit

Kurzlaufende LVNAV-Geldmarktfonds kombinieren Stabilität, Flexibilität und marktgerechte Renditechancen – sie sind damit ein unverzichtbarer Partner im Corporate Treasury. Durch ihre Integration in eine ganzheitliche Liquiditätsplanung können Unternehmen ihre finanziellen Ziele planbar erreichen und zugleich auf ein hohes Maß an Absicherung und Verlässlichkeit bauen. Investoren profitieren zudem von der starken Expertise des Portfolio Management Teams, das die Fondsholdings kontinuierlich bewertet und bei Bedarf aktive Portfolioanpassungen umsetzt. In Zeiten, in denen Unsicherheit und Zinsdynamik das Marktumfeld prägen, erweisen sich LVNAV-Geldmarktfonds als idealer Parkplatz für überschüssige Liquidität – und als perfekte Schnittstelle zwischen Stabilität und Ertragskraft.

Risikohinweise

• Die beschriebene Anlage betrifft den Erwerb von Anteilen oder Aktien in einem Fonds und nicht in einem bestimmten zugrunde liegenden Vermögenswert, der dem Fonds gehört.
• Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl fallen als auch steigen, sodass Sie möglicherweise weniger zurückerhalten als Sie investiert haben.
• Bei Fonds, die in ausländische Märkte investieren, kann der Wert der Anlagen durch Veränderungen der Wechselkurse beeinflusst werden.
• Es besteht das Risiko, dass die Emittenten von Anleihen möglicherweise nicht in der Lage sind, das geliehene Geld zurückzuzahlen oder Zinszahlungen zu leisten. Wenn die Zinssätze steigen, können Anleihen an Wert verlieren. Steigende Zinssätze können dazu führen, dass der Wert Ihrer Investition sinkt. Aufgrund der höheren Ausfallwahrscheinlichkeit ist eine Investition in Unternehmensanleihen im Allgemeinen weniger sicher als eine Investition in Staatsanleihen.
• Eine Investition in einen Geldmarktfonds unterscheidet sich von einer Investition in Einlagen, da der in einen Geldmarktfonds investierte Kapitalbetrag Schwankungen unterliegen kann.
• Geldmarktfonds von Fidelity verlassen sich nicht auf externe Unterstützung, um die Liquidität der Geldmarktfonds zu gewährleisten oder den NAV pro Anteil oder Aktie zu stabilisieren.
• Eine Investition in einen Geldmarktfonds ist nicht garantiert.
• Der Fokus eines Fondsmanagers auf Wertpapiere von Emittenten, die günstige ESG-Merkmale aufweisen oder nachhaltige Investitionen sind, kann sich positiv oder negativ auf die Wertentwicklung der Fonds im Vergleich zu ähnlichen Fonds ohne diesen Fokus auswirken. Bei der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten der beschriebenen Fonds sollte die Entscheidung zur Investition alle Merkmale oder Ziele der Fonds gemäß dem Prospekt berücksichtigen. Informationen zu Nachhaltigkeitsaspekten werden gemäß SFDR unter Fidelity International.
• Ausführliche Risikohinweise sind im Verkaufsprospekt des jeweiligen Geldmarktfonds enthalten, der kostenlos bei FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, D-61476 Kronberg im Taunus oder unter Fidelity International erhältlich ist.

Wichtige Informationen

Dies ist eine Marketinginformation, die nur für professionelle Anleger bestimmt ist und ohne vorherige Genehmigung weder vervielfältigt noch verbreitet werden darf. Fidelity International bezeichnet die Unternehmensgruppe, die die globale Investmentmanagement-Organisation bildet, die Informationen zu Produkten und Dienstleistungen in bestimmten Rechtsräumen außerhalb Nordamerikas bereitstellt. Anleger/ potenzielle Anleger können Informationen über ihre jeweiligen Rechte bezüglich Beschwerden und Rechtsstreitigkeiten im Bereich “Beschwerdemanagement” (www.fidelity.de) erhalten. Die oben genannten Informationen beinhalten Offenlegungspflichten von FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. gemäß der Verordnung (EU) 2019/1156. Herausgeber für institutionelle Kunden in Deutschland: FIL (Luxembourg) S.A., 2a, rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Luxembourg; für Kunden betrieblicher Vorsorge in Deutschland: FIL Finance Services GmbH, Kastanienhöhe 1, 61476 Kronberg im Taunus. Informationen per November 2025.

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