Häufig gestellte Fragen

Laut den Prinzipien für verantwortliches Investieren der Vereinten Nationen (UNPRI) handelt es sich bei verantwortlichem Investieren um einen Ansatz, der bei Investmententscheidungen Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsfaktoren (Englisch kurz ESG) berücksichtigt, um Risiken besser zu steuern und nachhaltige langfristige Renditen zu erzielen. Bei Fidelity ist verantwortungsvolles Investieren ein wichtiger Bestandteil unseres Investmentprozesses.

ESG ist das internationale Kürzel für „Environment, Social and Governance“, übersetzt: Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. Die Analyse von ESG-Faktoren kann maßgeblich dabei helfen, die Nachhaltigkeit und die sozialen Auswirkungen einer Investition in ein Unternehmen oder eine Branche zu beurteilen. Zu den ESG-Aspekten zählen beispielsweise Energieverbrauch und Treibhausgasemissionen, Supply-Chain-Risikomanagement, Geschlechterdiversität, Arbeitnehmerproduktivität, Unabhängigkeit des Aufsichtsrats und Vorstandsvergütungen.

Die Investoreninitiative UNPRI arbeitet mit ihrem internationalen Netzwerk von Unterzeichnern zusammen, um sechs Prinzipien für verantwortliches Investieren in der Praxis umzusetzen. Ziel ist ein besseres Verständnis der Auswirkungen von Investmentaktivitäten auf Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsaspekte sowie die Unterstützung der Unterzeichner bei der Integration dieser Fragestellungen in ihre Investment- und Investitionsentscheidungen.

Die sechs Prinzipien wurden von Investoren entwickelt und werden von den Vereinten Nationen gefördert. Inzwischen sind der Initiative mehr als 3.000 Unterzeichner aus über 50 Ländern angeschlossen, die zusammen über ein Anlagekapital von mehr als 100 Billionen USD verfügen.

Bei Fidelity haben wir im Jahr 2020 ein A+-Rating im Bereich Strategie und Governance erhalten und unser A-Rating für alle Aktien-Module behalten. Unsere Renten-Module wurden mit A+ bewertet.

1. Wir werden ESG-Themen in die Analyse- und Entscheidungsprozesse im Investmentbereich einbeziehen.

2. Wir werden aktive Anteilseigner sein und ESG-Themen in unserer Investitionspolitik und -praxis berücksichtigen.

3. Wir werden Unternehmen und Körperschaften, in die wir investieren, zu einer angemessenen Offenlegung in Bezug auf ESG-Themen anhalten.

4. Wir werden die Akzeptanz und die Umsetzung der Prinzipien in der Investmentbranche vorantreiben.

5. Wir werden zusammenarbeiten, um unsere Wirksamkeit bei der Umsetzung der Prinzipien zu steigern.

6. Wir werden über unsere Aktivitäten und Fortschritte bei der Umsetzung der Prinzipien Bericht erstatten.

Bei unserem aktiven Engagement geht es darum, unsere Stimmrechte und unseren Einfluss als Investor zu nutzen, um den langfristigen Wert eines Unternehmens zu steigern. Als verantwortungsbewusste Verwalter des Vermögens unserer Kunden können wir entscheidend dazu beitragen, dass die Unternehmen, in die wir investieren, verantwortungsvoller geführt werden. Davon profitieren letztlich auch die Unternehmen selbst. Wir setzen uns direkt bei den Unternehmen aktiv dafür ein, dass eine gute Unternehmensführung und eine nachhaltige Geschäftspolitik gefördert werden. 

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Die Mitglieder des ESG-Teams von Fidelity sind weltweit an einer Vielzahl von externen und gemeinschaftlichen ESG-Gremien beteiligt.

Dazu gehören unter anderem der Vorsitz im „Governance and Engagement“-Ausschuss der Investment Association (Interessenvertretung der britischen Investmentindustrie) sowie Vertretungen im Kodex-Ausschuss des britischen „Panel on Takeovers and Mergers“, im Wirtschaftsausschuss der Confederation of British Industry (Spitzenorganisation der britischen Arbeitgeberverbände) und im Vergütungsausschuss des International Corporate Governance Network. Fidelity gehört zu den Unterzeichnern der Prinzipien für verantwortliches Investieren der Vereinten Nationen, des britischen Verhaltenskodex für institutionelle Anleger „UK Stewardship Code“, des japanischen Verhaltenskodex für institutionelle Anleger, der Prinzipien für verantwortliche Eigentümerpolitik der Hongkonger Wertpapieraufsicht „Securities and Futures Commission“ und der Verhaltensgrundsätze für institutionelle Anleger der Börse Taiwans. Wir sind zudem aktive Mitglieder der Asian Corporate Governance Association, der Association of British Insurers, des Corporate Governance Forum, des italienischen Verbands institutioneller Anleger „Assogestioni“, der UK Sustainable Investment and Finance Association, der Investor Forums in Japan und Großbritannien, der European Fund and Asset Management Association Responsible Investment Working Group, des niederländischen Anlegerverbands für nachhaltige Entwicklung (VBDO) und vieler anderer Industrie- und Handelsgremien rund um den Globus.

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Nachhaltigkeit ist ein fest verwurzelter Bestandteil unseres Anlageprozesses. Das gilt bei allen unseren Fonds und ETFs – nicht nur bei unserer nachhaltigen Produktfamilie.

• Unsere rund 220 Analysten nehmen regelmäßig tausende von Unternehmen unter die Lupe. Neben wichtigen wirtschaftlichen Daten berücksichtigen sie systematisch auch ESG-Aspekte (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung).
• Diese Erkenntnisse fließen in unser 2019 eingeführtes ESG-Rating ein. Damit wollen wir die ESG-Chancen und -Risiken der Unternehmen zukunftsgerichtet und ganzheitlich bewerten. Dafür ziehen wir 127 einzelne Teilsektoren heran. Auch Besonderheiten einzelner Branchen fließen ein.
• 2022 haben wir unser Nachhaltigkeitsrating weiterentwickelt. Damit berücksichtigen wir auch die neuen regulatorischen Anforderungen: etwa die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen („Principal Adverse Impacts“). 
• Das schafft eine wichtige Grundlage für unsere Fondsmanager. Wenn sie über Anlagen entscheiden, berücksichtigen sie mögliche Auswirkungen von ESG-Faktoren. Das gilt auch für die „Principal Adverse Impacts“. Näheres dazu finden Sie in den Verkaufsprospekten und in unseren Nachhaltigkeits-Richtlinien. Seit 2023 berichten wir auch in den Jahresberichten darüber.

Für alle Fonds und ETFs von Fidelity gilt: Sie berücksichtigen mindestens die in Artikel 6 der Offenlegungsverordnung (SFDR) geforderte Transparenz. Eine Ausnahme bilden nur die Indexfonds.

Fidelity hat eine Ausschlussliste. Diese richtet sich nach den internationalen Konventionen und Richtlinien supranationaler Organisationen. Erstellt haben wir sie mit einem externen ESG-Screening und den Informationen unseres eigenen Research-Teams. Die Ausschlussliste umfasst kontroverse Waffen, d.h. die Herstellung und den Vertrieb von Streumunition, Landminen, biologische/chemische Waffen, blendende Laserwaffen, Brandwaffen/Kernwaffen oder nicht nachweisbare Fragmente. 

Details dazu finden Sie hier: Rahmen für die Ausschluss-Richtlinien.

Unsere Artikel 8 Fonds gehen noch weiter: Sie schließen auch schwere Verstöße gegen die 10 Prinzipien des UN Global Compact aus. Für unsere Sustainable Family-Produkte gelten zusätzliche Ausschlüsse. Sowohl bei Aktien als auch bei Unternehmensanleihen erfüllen wir die Mindestausschlüsse des deutschen ESG-Verbändekonzepts. 

Die Einflüsse auf den Klimawandel und CO2-Emissionen werden für unsere Fonds kontinuierlich durch unseren Anlageprozess beobachtet. Diese Faktoren sind über alle Sektoren hinweg ein Bestandteil des Analyseprozesses. Durch unseren Research-Prozess sprechen wir häufig und ständig mit Unternehmen über ihre CO2-Emissionen und ihre Strategien, mit dem Klimawandel umzugehen. Unser Klimarating hilft uns dabei, die Unternehmen aufzudecken, die auf einem guten Transformationsweg sind. 

Unsere Nachhaltigkeitsfonds mit dem Namenszusatz „Sustainable“ verfolgen zwei verschiedene Investmentansätze: „Best in Class“ und „Thematischer Nachhaltigkeitsfokus“. 

• Fonds mit „Best in Class" Ansatz: Dafür suchen wir nach Unternehmen, die bei der Nachhaltigkeit besser abschneiden als ihre Mitbewerber. Zudem beziehen wir Firmen ein, bei denen wir verbesserte Aussichten sehen. 
• Fonds mit „Thematischem Nachhaltigkeitsfokus": Diese investieren mit einem thematischen Schwerpunkt. Das können Bereiche sein, die zur Bewältigung der ökologischen oder sozialen Herausforderungen beitragen. Es können auch Themen sein, die einen Mehrwert für Gesellschaft und Umwelt bringen sollen. Zwei Beispiele dafür: der Fidelity Sustainable Water & Waste Fund und der Fidelity Sustainable Climate Solutions Fund .Eine Übersicht unserer nachhaltigen Produkte finden Sie hier.
   

Einen Überlick über die Angaben zur Offenlegung finden Sie hier:

• Übersicht aller Fidelity Fonds und ihrer Klassifizierung - für professionelle Anleger
• Definition ”nachhaltige Merkmale”
• Richtlinien für nachhaltige Anlagepolitik
• Ausschluss-Richtlinien

• Artikel 8 Fonds: Dazu gehören unsere „Sustainable Family Funds“. Diese erkennen Sie an dem Namenszusatz „Sustainable“. Dies umfasst auch unsere Nachhaltigkeits-ETFs. Hinzu kommen rund 60 weitere Fonds der Fidelity SICAV- und FAST-Reihe. Auch unser halb-institutioneller Immobilienfonds Fidelity Eurozone Select Real Estate Fund zählt dazu.
• Artikel 6 Fonds: Dazu gehören alle anderen aktiv gemanagten Fonds und unsere Quality Income ETFs.
• Als Artikel 9 Fonds haben wir derzeit keines unserer Produkte eingestuft.
   

• Zusätzliche Ausschlüsse: Unsere Sustainable Family-Produkte gehen über die firmenweiten Ausschlüsse hinaus. Auf der Unternehmens-Seite enthalten diese die im deutschen ESG-Verbändekonzept vorgegebenen Ausschlüsse.
• 70%-Regel: Die Sustainable Family-Produkte investieren zu mindestens 70 % in Aktien von Firmen mit Nachhaltigkeitsmerkmalen. Also etwa eine gute Unternehmensführung und ein überzeugendes Management von Umwelt- und Sozialfragen. Die Firmen müssen ein ESG-Rating oberhalb des Mindestratings haben.
• Weitere nach Artikel 8 klassifizierte Fonds: Sie investieren zu mindestens 50 % in Aktien von Unternehmen mit Nachhaltigkeitsmerkmalen.

Die oben genannten Prozentwerte sind im Verkaufsprospekt angegebene Untergrenzen. Der Anteil von Aktien mit Nachhaltigkeitsmerkmalen kann bei den jeweiligen Fonds teilweise deutlich höher sein.

• Unsere Aktienfonds der Sustainable Fund Family und der Sustainable Research Enhanced ETFs sowie der Fidelity Sustainable Multifactor Global Corporate Bond ETF erfüllen die Mindestauschlüsse nach dem deutschen Verbändekonzept.
• Von den weiteren nach Artikel 8 klassifizierten Fonds erfüllt der Fidelity European Growth Fund die Kriterien.

In den Verkaufsprospekten der Fidelity Funds. Hier finden Sie umfassende Angaben zu Nachhaltigkeitsrisiken und deren Auswirkungen auf die Rendite.

Sie sind Vertriebspartner? Und wünschen sich im Rahmen der Geeignetheitsprüfung im Kundengespräch kompakte Informationen? Dann greifen Sie auf unsere Mustertexte zurück. Diese hängen von der Ausprägung des jeweiligen Fonds im Zielmarktkriterium Nachhaltigkeit nach dem ESG Verbändekonzept der Bankenverbände, des BVI und des DDV ab.

• Alle Investmentfonds: Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken, die sich in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung ergeben können, kann sich positiv oder negativ auf die Rendite dieses Investmentfonds auswirken. 
• Typ Basic und ESG-Strategie-Produkt: Bei den Anlageentscheidungen innerhalb dieses Investmentfonds werden Nachhaltigkeitsrisiken auf deren finanzielle Wirkung analysiert. Es besteht die Möglichkeit, Nachhaltigkeitsrisiken, die sich auch negativ auf die Rendite auswirken können, bewusst einzugehen, und die im Prozess der Nachhaltigkeitsanalyse identifizierten Renditechancen zu nutzen. 
• Typ PAI: Bei den Anlageentscheidungen innerhalb dieses Investmentfonds erfolgt eine Filterung der zu Investitionszwecken zur Verfügung stehenden Anlagen unter besonderer Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken und -chancen. Nachhaltigkeitsrisiken, die sich negativ auf die Rendite auswirken können, können so zwar nicht vermieden, aber reduziert werden. Gleichzeitig können Nachhaltigkeitschancen aktiv zur Steigerung der Renditechancen beitragen. Bei Anlageentscheidungen des Investmentfonds werden zudem die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts oder PAIs) mit besonderem Schwerpunkt berücksichtigt. Hierzu werden systematische Verfahrensweisen zur Messung und Bewertung sowie aktive Steuerungsmaßnahmen im Anlageentscheidungsprozess genutzt.
• Typ Auswirkungsbezug ESG / E (Minimum-Anteil nachhaltige Investments nach OffVO bzw. TaxVO): Bei den Anlageentscheidungen innerhalb dieses Investmentfonds werden durch den wirkungsbezogenen Analyseansatz Nachhaltigkeitsrisiken über ihre finanzielle Wirkung hinaus auch auf ihre realwirtschaftlichen Effekte hin analysiert und berücksichtigt. Positive Effekte können mit Blick auf die Förderung des Übergangs auf eine nachhaltige Wirtschaft erzielt werden. Verbleibende Nachhaltigkeitsrisiken, die sich möglicherweise negativ auf die Rendite auswirken, können bewusst eingegangen werden, um so die Chancen eines Unternehmens oder einer staatlichen Organisation aus seiner nachhaltigeren Neuausrichtung zur Steigerung der Renditechancen der Anlagen zu nutzen. Bei Anlageentscheidungen des Investmentfonds werden zudem die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts oder PAIs) mit besonderem Schwerpunkt berücksichtigt. Hierzu werden systematische Verfahrensweisen zur Messung und Bewertung sowie aktive Steuerungsmaßnahmen im Anlageentscheidungsprozess genutzt.
   

Wir können Portfolios speziell auf die Bedürfnisse unserer institutionellen Kunden ausrichten, um bestimmte ESG-Themen oder Einschränkungen zu berücksichtigen. Gerne besprechen wir mit Ihnen Ihre individuellen Anforderungen.