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Fidelity Funds 2 – US Smaller Companies Fund
In US-Wachstumswerte investieren
Weltgrößte Volkswirtschaft, weltgrößter Finanzplatz, beeindruckendes Wachstum: Die USA stehen im Zentrum der Weltwirtschaft. Die bekannten US-Konzerne ziehen die meisten Blicke auf sich, doch es gibt auch eine Reihe von innovativen kleineren Firmen, die das Potenzial für ein überdurchschnittliches Wachstum haben. Diese verborgenen „Perlen“ stehen im Fokus von Fondsmanager Forrest St. Clair. Dabei achtet er konsequent auf moderate Bewertungen – basierend auf der Fidelity-Analysestärke, die tiefe Einblicke in das weniger erforschte „Small Cap“-Segment liefert.
Was interessiert Sie am meisten?
Großes Renditepotenzial
Der US-Small Cap-Bereich ist weniger beachtet. Tiefgehende fundamentale Analysen können einzigartige Wachstumschancen aufzeigen.
Attraktive Diversifizierungsquelle
Anlagen in den US-Aktienmarkt jenseits der großen Technologiewerte inmitten erhöhter geopolitischer Risiken.
Geringere Volatilität
Der Fonds strebt weniger Schwankungen und einen besseren Schutz vor Kursverlusten an als der breitere Russell 2000 Index.
Früh einsteigen, Wachstumspotenzial nutzen
Fondsmanager Forrest St. Clair investiert mindestens 70 % des Fondsvermögens in Aktien kleiner Unternehmen mit Fokus auf die USA. In diesem Bereich mit geringer Research-Abdeckung kann Fidelity seine Analyse- und Research-Stärke voll ausspielen. So strebt er ein langfristiges Kapitalwachstum an.
St. Clair geht es darum, Wachstumsgeschichten in einem frühen Stadium zu identifizieren. Damit zielt er auf Firmen, deren Bewertungen ihr Potenzial noch nicht vollständig widerspiegeln. Das Wachstumspotenzial des Sektors ist erheblich – das zeigt ein Blick in die Vergangenheit: Einige der heute größten US-Unternehmen waren noch vor wenigen Jahrzehnten selbst Small Caps. Und obwohl kurzfristige Prognosen schwierig sind: Die historische Entwicklung deutet auf ein günstiges Umfeld für Small-Cap-Aktien hin.
Strategie: Research-basiert in Small Caps investieren
Der Fondsmanager Forrest St. Clair verfügt über mehr als 25 Jahre Investmentexpertise und managt die Strategie seit 2009. Er wird von einem erfahrenen Team engagierter Small-Cap-Analysten unterstützt, um fundierte Einschätzungen für seine Anlageentscheidungen zu gewinnen. Er zielt dabei auf Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von höchstens 2,5 Mrd. US-Dollar, wobei Ausnahmen möglich sind.
- Fundamentaler Ansatz („Bottom-up“) mit Schwerpunkt auf Wachstum und Bewertung. Das Portfolio enthält sowohl Wachstums- als auch Substanzwerte, und etwaige Stilpräferenzen resultieren aus dem Auswahlprozess.
- Zentrales Auswahlkriterium: überdurchschnittliches Wachstum und erstklassige Finanzkennzahlen.
- Weitere Auswahlkriterien z.B.: Bewertungen nahe oder unter Marktwert; starke Wettbewerbsposition; versteckte Vermögenswerte; starkes Management; hohe Markteintrittsbarrieren.
Hidden Champions an der Börse
Über 60 % der US Small Caps sind in Nischen aktiv – mit starker Innovationskraft und klaren Wachstumsstrategien. Dazu zählen beispielsweise regionale Banken, spezialisierte Technologiefirmen, Medizintechnik oder nachhaltige Konsumgüter.
Diese Unternehmen bedienen oft sehr spezifische Marktsegmente oder profitieren von regionalen Trends – und sind dadurch weniger abhängig von globalen Konjunkturzyklen.
Quelle: Brown Advisory, 31. März 2024 – Analyse des US-Small-Cap-Marktes (Russell 2000).
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Fonds-Management
Forrest St. Clair
Bereits seit 2009 für die Small Cap-Strategie verantwortlich.
Fünf gute Gründe für den Fonds
Die Chancen für Investitionen in schnell wachsende Unternehmen im Small Cap-Segment bleiben weiterhin erheblich. Viele der heute größten Unternehmen der USA waren noch vor wenigen Jahrzehnten selbst Small Caps, was das erhebliche Wachstumspotenzial des Sektors unterstreicht. Kurzfristige Prognosen sind natürlich schwierig; die historische Entwicklung deutet jedoch auf ein günstiges Umfeld für Small-Cap-Aktien hin.
Der US-Small-Cap-Bereich ist relativ wenig erforscht. Er bietet einzigartige Wachstumschancen, die von Anlegern oft übersehen werden. Darüber hinaus ermöglicht er eine Diversifizierung jenseits von großen Technologiewerten. Er bietet zugleich die Möglichkeit, in die Entwicklung der inländischen US-Wirtschaft zu investieren: Das kann wertvoll für Anleger sein, die angesichts erhöhter geopolitischer Risiken ihre Portfolios überprüfen.
Fidelity verfügt über eine der größten Research- und Analyseabteilungen der Branche. Diese Ressourcen ermöglichen es, auch kleine und weniger bekannte Unternehmen zu analysieren und zu bewerten. Das Team steht in engem Kontakt mit dem Management der Unternehmen. Es erstellt Ratings, Bewertungen, Kursziele und Anlagethesen für einen Großteil des US-Small-Cap-Universums.
Die Strategie verfolgt einen fundamentalen Bottom-up-Ansatz mit Schwerpunkt auf Wachstum und Bewertung. Der Fokus liegt auf Unternehmen mit einem konstanten, überdurchschnittlichen Gewinnwachstum und einer soliden Finanzlage. Die Bewertungen sollen dem Marktniveau entsprechen oder darunter liegen. Weitere Auswahlkriterien sind beispielsweise eine starke Wettbewerbsposition, versteckte Vermögenswerte, ein engagiertes Management und hohe Markteintrittsbarrieren.
Forrest St. Clair ist seit 1998 in der Finanzbranche aktiv, verfügt also über mehr als 25 Jahre Anlageerfahrung. Die Small Cap-Strategie von Fidelity managt er seit 2009. Dabei kann er eine eindrucksvolle Erfolgsbilanz vorweisen. Ein engagiertes Team von Small-Cap-Analysten unterstützt ihn dabei, über alle Segmente hinweg fundierte Anlageentscheidungen zu treffen. Daher ruht der Investmentansatz auf zwei Pfeilern: Zum einen auf einer jahrzehntelangen Small-Cap-Erfahrung, zum anderen auf eine tiefgehende Research-Arbeit. So lassen sich verschiedenartige Anlageideen ermitteln, um in sorgfältig ausgewählte Aktien zu investieren.
Chancen + Risiken
Chancen
- Aktien bieten Anlegern das Potenzial attraktiver Renditen über einen mittel- bis langfristigen Zeitraum.
- Die Titelauswahl gründet auf intensiven Analysen und zielt auf eine überdurchschnittliche Wertentwicklung.
- Anleger können an der Entwicklung vielversprechender kleiner Unternehmen mit Fokus auf die USA teilhaben.
Risiken
- Der Wert der Anteile des Aktienfonds kann schwanken und wird nicht garantiert.
- Der Fonds hält zum großen Teil Titel in Fremdwährungen. Änderungen der Wechselkurse können zu Wertverlusten führen.
- Bei Fonds, die auf spezifische Segmente des Aktienmarktes fokussiert sind, sind die Schwankungsrisiken höher
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Stand, soweit nicht anders angegeben: September 2025. MK17132
