Das ETF-Team von Fidelity analysiert die aktuellen Kapitalflüsse im europäischen ETP-Markt und zeigt, wie Anleger ihre Investments gezielt über verschiedene Anlageklassen, Themen und Regionen hinweg ausrichten – immer mit Blick auf Markttrends und neue Chancen.

• ETFs mit europäischem Domizil setzten ihren starken Lauf im September fort und verzeichneten Nettozuflüsse in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar. Aktien-ETFs lagen mit außergewöhnlich hohen Zuflüssen von 38 Milliarden US-Dollar an der Spitze, gefolgt von Fixed Income-ETFs mit 6 Milliarden US-Dollar.
• Ende September erreichte der europäische ETF-Markt einen historischen Meilenstein: Das verwaltete Vermögen überschritt erstmals die Marke von 3 Billionen US-Dollar – und hat sich damit innerhalb von nur fünf Jahren verdreifacht.
• Aktiv gemanagte ETFs setzten ihren positiven Trend fort und erzielten im September Rekordzuflüsse von 5,6 Milliarden US-Dollar – allein 4,9 Milliarden US-Dollar entfielen dabei auf aktiv gemanagte Aktien-ETFs.

Neuer Schwung nach der Sommerpause

• ETFs mit europäischem Domizil verzeichneten auch im September erneut positive Zuflüsse. Mit Nettozuflüssen von 50 Milliarden US-Dollar wurde der höchste Monatswert des Jahres erreicht – ein deutliches Zeichen dafür, dass die Sommerpause am ETF-Markt vorbei ist.
• Ein Großteil der Zuflüsse im September entfiel mit rund 38 Milliarden US-Dollar bzw. etwa 60 % auf Aktien-ETFs. Damit setzten sie ihren positiven Trend in diesem Jahr fort und erzielten gleichzeitig einen Rekordmonat bei den Zuflüssen.
• Die starken Zuflüsse in Aktien-ETFs wurden vor allem durch Allokationen in den US-Markt (rund 10,2 Milliarden US-Dollar) und in entwickelte Märkte insgesamt (rund 8,6 Milliarden US-Dollar) getragen. Anleger passten ihre Risikoeinschätzung an und werteten die Zinssignale der US-Notenbank als positives Zeichen für ein verstärktes Engagement in den USA.

^{Quelle: etfbook, 30. September 2025}

Ein historischer Meilenstein für den europäischen ETF-Markt

• Ende September überschritt der europäische ETF-Markt erstmals die Marke von 3 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen – ein bedeutender Meilenstein, der die anhaltend starke Nachfrage der Anleger unterstreicht.
• Seit Anfang 2020 hat sich der Markt verdreifacht – von 1 Billion US-Dollar auf 3 Billionen US-Dollar – und verzeichnete insbesondere nach der COVID-Phase ein außergewöhnliches Wachstum, da Anleger ETFs zunehmend als bevorzugtes Instrument für ihre Asset-Allokation betrachten.
• Getrieben durch innovative Strukturen und neue Produkte hat die steigende Marktnachfrage das Wachstum in den vergangenen Jahren zusätzlich beschleunigt. Eine weitere Ausweitung der institutionellen Nutzung dürfte das verwaltete Vermögen künftig noch weiter erhöhen.

^{Quelle: etfbook, 30. September 2025, in Billionen US-Dollar}

Historische Zuflüsse lassen verwaltetes Vermögen wachsen

• IIm Jahr 2025 verzeichneten in Europa domizilierte UCITS-ETFs starke Zuflüsse von über 264 Milliarden US-Dollar – nach rund 289 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024. Mit noch drei verbleibenden Monaten deuten die aktuellen Marktdynamiken auf ein Rekordjahr bei den Nettozuflüssen hin.
• Bemerkenswert ist, dass europäische ETFs in den vergangenen zehn Jahren jedes Jahr Nettozuflüsse verzeichneten – selbst im schwierigen Marktjahr 2022. Dies unterstreicht die Position von ETFs als bevorzugtes Instrument für taktische wie auch langfristige Asset-Allokationen von Anlegern.

2025 könnte alle Rekorde brechen

^{Quelle: etfbook, 30. September 2025 in Mrd. US-Dollar}

Aktive ETFs gewinnen weiter an Marktanteil

• Obwohl passive Strategien nach wie vor den europäischen ETF-Markt dominieren und rund 97 % der insgesamt 3 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen ausmachen, steigt der Anteil der Mittelzuflüsse in aktive ETFs seit einigen Jahren kontinuierlich.
• Aktive ETFs in Europa kommen inzwischen auf ein verwaltetes Vermögen von über 83 Milliarden US-Dollar und verzeichneten im September rund 5,6 % der gesamten Nettozuflüsse in ETFs. Damit setzen sie ihren positiven Trend fort – unterstützt durch eine Rekordzahl an neu aufgelegten aktiven ETFs.
• Besonders gefragt waren Aktienstrategien innerhalb der aktiven ETFs, die allein 4,9 Milliarden US-Dollar an Nettozuflüssen auf sich zogen.

^{Quelle: etfbook, 30. September 2025}