Kontakt MyFidelity Logout
Skip Header

ETP monatlicher Flow-Bericht – Dezember 2025

Neil Davies

Neil Davies - Head of ETF Product Strategy, Management & Capital Markets at Fidelity International

Das ETF-Team von Fidelity wirft einen Blick auf die ETP-Flüsse des letzten Monats in Europa und erörtert, wie Anleger vor dem Hintergrund der allgemeinen Marktentwicklungen ihre Anlagen auf verschiedene Anlageklassen, Themen und Regionen verteilt haben.

Wichtige Punkte

  • 2025 war ein Rekordjahr für ETFs in Europa: Rekordzuflüsse, ein neues Hoch beim verwalteten Vermögen und eine wachsende Nutzung aktiver ETFs.
  • Der Dezember gehörte zu den besten Monaten des Jahres, da Anleger stark in Anleihen und Aktien investierten.
  • Das Jahr 2026 dürfte die Dynamik von 2025 fortsetzen – wir erwarten neue Produkte, mehr Auswahl und besseren Marktzugang. Aktive ETFs dürften ihren schnellen Aufstieg fortsetzen.

Rückblick auf 2025 – ein Jahr der Rekorde

  • Mit einem neuen Rekord bei den verwalteten Vermögen, Rekordzuflüssen und einem Höchststand der Akzeptanz aktiver ETFs war 2025 ein Jahr der Superlative für den ETF-Markt.
  • Die Nettozuflüsse in europäische ETFs lagen bei 389 Mrd. USD – ein Plus von 38 % gegenüber dem Vorjahr und ein jährliches Wachstum von 17,3 % seit 2014.
  • Aktive Strategien erzielten mit 32,6 Mrd. USD (+80 % gegenüber dem Vorjahr) ihr bestes Ergebnis. Sie machen inzwischen
    8,4 % der neuen Zuflüsse aus, obwohl ihr Anteil am Gesamtvermögen nur 3 % beträgt.
  • Europäische ETFs verzeichnen seit über 3 Jahren in Folge keine Nettoabflüsse. Der letzte Abfluss war im September 2022 nach den Zinserhöhungen von Fed und EZB.
  • Das verwaltete Vermögen (AuM) in europäischen ETFs überschritt im September 2025 die Schwelle von 3 Billionen US-Dollar und erreichte einen Rekordwert von 3,25 Billionen US-Dollar. Dies stellte eine deutliche Beschleunigung des AuM-Wachstums gegenüber den Vorjahren dar.

2025 endete stark

  • Europäische ETFs verzeichneten einen weiteren positiven Monat mit Nettozuflüssen in Höhe von 36,7 Mrd. USD - sie lagen damit über dem Jahresdurchschnitt von 32 Mrd. USD. Der Dezember war nach den Rekordmonaten September und Oktober der drittbeste Monat des Jahres. 
  • Aktien-ETFs profitierten am meisten, da die globalen Aktienmärkte im Dezember dank stabilerem Wachstum, sinkender Renditen und niedrigerer Inflation zulegten. Das bullische Umfeld erhöhte die Risikobereitschaft der Anleger.
  • Anleger setzten bei den in Europa domizilierten ETFs auf geografische Diversifizierung und verteilten ihre Investments ausgewogen auf Europa, die USA und Schwellenländer.
  • Aktive ETFs verzeichneten im Dezember sowohl bei Aktien als auch bei festverzinslichen Wertpapieren ein starkes Ergebnis und festigen ihre Präsenz in den Portfolios der Anleger.
  • Zuflüsse in Anleihen blieben hoch, da die Märkte unsicher waren. Aktieninvestments stiegen gegenüber November, was auf mehr Risikobereitschaft hindeutet.
  • Obwohl aktive ETFs nur 3 % des Gesamtvermögens ausmachen, entfielen 2025 bereits 8,4 % der Zuflüsse auf sie. Das spricht für eine wachsende Akzeptanz und schafft Potenzial für weiteres Wachstum 2026.
     

2026 verspricht viel

  • Nach dem starken Jahr 2025 können Anleger 2026 mit weiteren Innovationen rechnen. Neue Vorschriften und Strukturen geben Anbietern mehr Möglichkeiten, auf die Kundenbedürfnisse einzugehen.
  • Wir gehen davon aus, dass neue Produkte mit unterschiedlichen Strategien auf den Markt kommen werden, insbesondere bei aktiven ETFs, wo die Zahl der Neuzugänge mittlerweile die der passiven ETFs übersteigt. Derivate-ETFs können Anlegern einen neuen Zugang zum Markt bieten und Kryptowährungs-ETPs gewinnen an Bedeutung.
  • Mit mehr regulatorischer Klarheit und steigender Nachfrage nach kostengünstigen, diversifizierten Instrumenten dürften ETFs und ETPs 2026 einen größeren Anteil an europäischen Portfolios haben – mit mehr Auswahl, höherer Liquidität und effizientem Zugang zu breiten Märkten.
-

Innovative ETFs angetrieben durch Fidelity Research

ETFs die Trends vorgeben, statt ihnen zu folgen.

Mehr erfahren

Wichtige Informationen

  • Der Wert der Anlagen kann durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden.
  • Die ETFs können aufgrund ihrer Portfoliozusammensetzung oder ihrer Portfoliomanagementtechniken eine hohe Volatilität aufweisen.
  • Bei Regional ausgerichteten ETFs sind die Schwankungsrisiken höher als bei breit gestreuten ETFs.
  • Es gibt keine Garantie dafür, dass das Anlageziel eines indexnachbildenden Teilfonds (passiv verwaltet) erreicht wird. Die Wertentwicklung eines Teilfonds stimmt unter Umständen nicht mit der Wertentwicklung des Index überein, den er nachbildet. Dies kann unter anderem auf die verwendete Anlagestrategie, Gebühren, Aufwendungen und Steuern zurückzuführen sein.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Renditen.
  • Bei semitransparenten ETFs wird die vollständige Portfoliostruktur jeweils innerhalb von 30 Geschäftstagen nach Quartalsende veröffentlicht. Dies kann zusätzliche Risiken für Ihre Anlage mit sich bringen.
  • Sector: Digital Assets sind bekannt für ihre starke Volatilität. Ihr Wert kann innerhalb kurzer Zeit stark schwanken, was zu erheblichen Verlusten führen kann. Anleger erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht zurück, dies kann zu einem Totalverlust führen.

Dies ist eine Marketinginformation. Diese Information darf ohne vorherige Erlaubnis nicht reproduziert werden.

Fidelity International (FIL Limited) und Fidelity Investments (FMR LLC) sind voneinander unabhängige Unternehmen mit teilweise gemeinsamen Anteilseignern.

Fidelity bietet lediglich Informationen über Produkte und Dienstleistungen an und erteilt keine Anlageberatung. Die Unternehmensgruppe Fidelity International bildet eine weltweit aktive Organisation für Anlageverwaltung, die in bestimmten Ländern außerhalb Nordamerikas Informationen über Produkte und Dienstleistungen bereitstellt. Diese Kommunikation richtet sich nicht an Personen innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika und darf nicht von ihnen als Handlungsgrundlage verwendet werden. Diese Kommunikation ist ausschließlich an Personen gerichtet, die in Jurisdiktionen ansässig sind, in denen die betreffenden Fonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind oder in denen eine solche Zulassung nicht verlangt ist. Alle angegebenen Produkte und alle geäußerten Meinungen sind, falls keine anderen Quellen genannt werden, die von Fidelity International. Fidelity, Fidelity International, das FFB Logo, das Fidelity International Logo und das “F-Symbol” sind Markenzeichen von FIL Limited und werden mit deren Zustimmung verwendet. Markenzeichen und Logos anderer genannter Unternehmen, sowie das Copyright und sonstiges Eigentum sind und bleiben Eigentum des entsprechenden Unternehmens.

Fidelity UCITS ICAV ist in Irland gemäß dem Irish Collective Asset-management Vehicles Act 2015 registriert und wurde von der Central Bank of Ireland als OGAW zugelassen. FIL Investment Management (Luxembourg) S.à r.l. behält sich das Recht vor, die für den Vertrieb des Teilfonds und/oder seiner Anteile getroffenen Vereinbarungen gemäß Artikel 93a der Richtlinie 2009/65/EG und Artikel 32a der Richtlinie 2011/61/EU zu kündigen. Diese Beendigung wird in Irland vorher bekannt gegeben.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Investitionen sollten auf der Basis des aktuellen Verkaufsprospekts und des Basisinformationsblatts getätigt werden. Diese Dokumente sowie der aktuelle Jahres- und Halbjahresbericht sind kostenlos erhältlich über https://www.fidelity.de/anlegerinformationen, fidelityinternational.com oder bei FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, 61476 Kronberg im Taunus. Anleger/potenzielle Anleger in luxemburger Fidelity Fonds können sich unter folgendem Link über ihre jeweiligen Rechte bei Beschwerden und Rechtsstreitigkeiten informieren: https://fidelity.de/beschwerdemanagement.

Herausgeber für professionelle Anleger und Vertriebspartner: FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, 61476 Kronberg im Taunus. Herausgeber für Endkunden: Herausgeber für Privatkunden: FIL Fondsbank GmbH, Postfach 11 06 63, 60041 Frankfurt am Main. Zweigniederlassung Deutschland: FIL (Luxembourg) S.A. - Germany Branch, Kastanienhöhe 1, 61476 Kronberg im Taunus. Stand, soweit nicht anders angegeben, Dezember 2025.

MK17336