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Das ETF-Team von Fidelity wirft einen Blick auf die ETP-Flüsse des letzten Monats in Europa und erörtert, wie Anleger vor dem Hintergrund der allgemeinen Marktentwicklungen ihre Anlagen auf verschiedene Anlageklassen, Themen und Regionen verteilt haben.
Wichtige Punkte
- 2026 startete ähnlich stark wie das Jahr 2025 geendet hat – mit kräftigem Rückenwind und neuen Rekorden für den europäischen ETF‑Markt.
- Aktien waren der klarste Gewinner bei den Nettozuflüssen. Trotz Markt- und geopolitischer Unsicherheit zeigten sie eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit. Gleichzeitig verteilten sich die Allokationen geografisch deutlich breiter, was die zunehmende Unsicherheit in den USA widerspiegelt.
- Aktive ETFs überschritten erstmals die Marke von 100 Milliarden US‑Dollar. Damit haben sie ihr Volumen seit Anfang 2025 nahezu verdoppelt – ein Zeichen dafür, dass Anleger solchen Strategien immer stärker vertrauen und gezielt nach differenzierten, aktiven Lösungen im ETF‑Format suchen.
Ein Rekordmonat für europäische ETF-Flüsse
- 2026 begann mit einem neuen Rekord bei den monatlichen Zuflüssen im europäischen ETF‑Markt: Insgesamt flossen 56,5 Milliarden US‑Dollar netto in ETFs – mehr als 6 Milliarden US‑Dollar über dem bisherigen Höchstwert. Dieses Ergebnis zeigt, wie dynamisch die Nachfrage nach ETFs in Europa weiter wächst.
- Aktien‑ETFs lagen dabei mit mehr als 44 Milliarden US‑Dollar deutlich vorn. Auch festverzinsliche ETFs hatten einen starken Monat und verzeichneten rund 13 Milliarden US‑Dollar an Zuflüssen – ein Hinweis auf die anhaltenden makroökonomischen Unsicherheiten.
- Krypto- und Rohstoff‑ETFs starteten nach ihrem starken Jahr 2025 etwas verhaltener ins neue Jahr. Insgesamt bleibt das Bild für den europäischen ETF‑Markt jedoch weiterhin sehr positiv.
Investoren streben nach Diversifikation
- Während viele Anleger zu Jahresbeginn ihre Aktienquote erhöht haben, zeigt ein Blick auf die gesamten Mittelbewegungen ein vielfältiges Bild: Alle wichtigen Regionen verzeichneten Zuflüsse.
- Weil die geopolitische Lage unsicher bleibt und die Märkte schwanken, richten Anleger ihre Portfolios zunehmend internationaler aus. Sie lösen sich ein Stück weit vom US‑Dollar und investieren stärker in andere Regionen wie Europa oder die Schwellenländer.
- Bemerkenswert ist, dass Europa mit mehr als 10 Milliarden US-Dollar die meisten Zuflüsse verzeichnete. Globale und entwickelte Märkte folgten dicht dahinter mit 9,8 bzw. 9,4 Milliarden US‑Dollar. Auch die Schwellenländer kamen mit 6,6 Milliarden US‑Dollar gut aus den Startblöcken. Nordamerika kam auf 5,5 Milliarden US‑Dollar und blieb damit klar hinter den kräftigen Zuflüssen zurück, die das Jahresende 2024 und den Januar 2025 geprägt hatten.
Aktive ETFs überschritten die Marke von 100 Milliarden Dollar
- Der aktive ETF‑Markt in Europa hat kürzlich die Marke von 100 Milliarden US‑Dollar überschritten. Im Januar 2026 erreichte das Volumen 102,9 Milliarden US‑Dollar – ein Anstieg von 89 Prozent im Jahresvergleich. Das zeigt eindrucksvoll, wie schnell Anleger aktive ETFs annehmen.
- Die Dynamik bleibt stark: In den vergangenen fünf Jahren sind die Vermögenswerte jedes Jahr im Schnitt um 38 Prozent gewachsen. Aktive ETFs haben sich damit von einer Nische zu einem der am schnellsten wachsenden Produktsegmente in Europa entwickelt.
- Aktienstrategien liegen weiter vorn und kommen auf eine bemerkenswerte Fünf‑Jahres‑Wachstumsrate von 62 Prozent pro Jahr. Das signalisiert deutlich, dass Anleger aktiven Aktien‑ETFs immer mehr zutrauen – sowohl als Überzeugungsvehikel als auch als Chance auf überdurchschnittliches Wachstum.
Aktive ETF-Flüsse unterstützen Rekord-AuM
- Aktive ETFs haben ihren starken Lauf seit 2025 fortgesetzt und im Januar 2026 den dritten Monat in Folge steigende Zuflüsse verzeichnet.
- Vor allem Aktienstrategien und festverzinsliche ETFs lagen vorn. Immer mehr Kunden greifen zu aktiveren Lösungen und binden ETFs stärker in ihre zentralen Portfoliobausteine ein.
- Kryptowährungs‑ETPs mussten dagegen im Monatsverlauf Abflüsse hinnehmen, da viele große Coins stark schwankten. Die grundlegende These für Bitcoin bleibt jedoch unverändert. Gleichzeitig gewinnen die laufenden regulatorischen Entwicklungen an Bedeutung, weil sie mittel‑ bis langfristig entscheidend dafür sind, wie Krypto‑Assets in regulierten Fondsstrukturen eingesetzt werden können.
Wichtige Informationen
- Der Wert der Anlagen kann durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden.
- Die ETFs können aufgrund ihrer Portfoliozusammensetzung oder ihrer Portfoliomanagementtechniken eine hohe Volatilität aufweisen.
- Bei Regional ausgerichteten ETFs sind die Schwankungsrisiken höher als bei breit gestreuten ETFs.
- Es gibt keine Garantie dafür, dass das Anlageziel eines indexnachbildenden Teilfonds (passiv verwaltet) erreicht wird. Die Wertentwicklung eines Teilfonds stimmt unter Umständen nicht mit der Wertentwicklung des Index überein, den er nachbildet. Dies kann unter anderem auf die verwendete Anlagestrategie, Gebühren, Aufwendungen und Steuern zurückzuführen sein.
- Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Renditen.
- Bei semitransparenten ETFs wird die vollständige Portfoliostruktur jeweils innerhalb von 30 Geschäftstagen nach Quartalsende veröffentlicht. Dies kann zusätzliche Risiken für Ihre Anlage mit sich bringen.
- Sector: Digital Assets sind bekannt für ihre starke Volatilität. Ihr Wert kann innerhalb kurzer Zeit stark schwanken, was zu erheblichen Verlusten führen kann. Anleger erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht zurück, dies kann zu einem Totalverlust führen.
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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Investitionen sollten auf der Basis des aktuellen Verkaufsprospekts und des Basisinformationsblatts getätigt werden. Diese Dokumente sowie der aktuelle Jahres- und Halbjahresbericht sind kostenlos erhältlich über https://www.fidelity.de/anlegerinformationen, fidelityinternational.com oder bei FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, 61476 Kronberg im Taunus. Anleger/potenzielle Anleger in luxemburger Fidelity Fonds können sich unter folgendem Link über ihre jeweiligen Rechte bei Beschwerden und Rechtsstreitigkeiten informieren: https://fidelity.de/beschwerdemanagement.
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